白酒、军工、新能源抱团白马股昨集体下挫 科创板表现抢眼

市场存在从抱团到散伙风险

昨日，作为“抱团风向标”的白酒股重挫，截至收盘酒鬼酒跌停，老白干、迎驾贡酒、口子窖、金种子酒等大跌逾8%，整个白酒板块大跌逾4%。此外，军工、新能源等抱团股集体大幅下挫。A股三大股指昨日集体走低，上证指数、深证成指分别收跌0.91%和1.92%。

一时间，市场风格转化的声音更是此起彼伏。有观点指出，市场已隐现结构性泡沫，面临从“抱团”到“散伙”的风险。不过依然有观点坚持，机构持股向少部分个股集中或是长期趋势。

热门板块大幅下挫 中小市值品种轮动上涨

2021年开年以来，抱团股的上涨成了市场关注的焦点。但是，进入本周，机构抱团的白马股却显得不淡定了。1月14日，前期热门的航天军工、工程机械、海运、汽车、酒类等板块大幅下挫，部分板块跌幅超4%甚至达6%。

在板块深度调整的同时，龙头股批量跌停。截至收盘，涨停股91只，跌停股46只。豫能控股、永兴材料、中远海控、酒鬼酒、长城汽车、泉阳泉、航发动力、郑州煤电纷纷跌停，而这些个股近一个月累计涨幅都超过了50%。

对此，有网友笑称：“白酒崩，军工崩，坐在车上发酒疯。”

而相比于抱团股的高位杀跌，中小市值品种终于迎来喘息机会，其中以科创板的表现最为亮眼。

半导体、芯片概念表现强劲，在光刻胶、消费电子等多板块的拉动下，科创50指数盘中一度涨超5%，收盘涨2.83%。个股方面，216只已上市科创板股票有190只收获上涨。福昕软件上涨20%收获涨停，芯源微、沪硅产业、博睿数据等涨逾10%。

部分基金或调仓引关注

股民李先生昨日一开市就调仓了，把之前涨得比较多的几只股卖了。“感觉市场的风向在变，而且看着涨了差不多，如酒鬼酒，去年11月的时候买的，已经涨了接近一倍，很满足了。”李先生庆幸自己卖得及时，不过，李先生表示，下一步买什么股还在观望中。

而李先生的调仓只是一个缩影。记者查阅数据发现，部分基金的实际净值与估算净值出现较大偏差。

如金信消费升级股票C，1月14日同花顺iFind估算净值跌幅为1.94%，不过实际净值下跌1.66%，其2020年三季报披露的前十大持仓股中就包括了贵州茅台、五粮液等抱团股，彼时持仓比例都高于9%。

再如明星基金经理傅鹏博管理的睿远成长价值，1月11日估算净值跌幅1.48%，结果，当日基金实际上涨0.11%。而截至去年三季度末，睿远成长价值的第一大重仓股隆基股份当日下跌近4%，三诺生物、五粮液、人福医药等重仓股跌幅均超过4%。

还有谢治宇的兴全合宜，1月11日估算净值下跌0.56%，实际净值却上涨了0.42%。

业内人士猜测，这些变化说明基金经理很有可能已经调仓，而这一现象也引发市场高度关注，毕竟当前机构影响力越来越大，作为主力机构，基金的调仓对市场有很大的影响。

有机构发文称A股首次蓝筹股泡沫已至

14日收盘后不久，国泰君安策略团队在其微信公众号上发布报告，标题为《A股史上第一次蓝筹股泡沫》，引发市场较大关注。

国泰君安策略团队认为，A股首次蓝筹股泡沫已至，是风险偏好低位、宏观流动性不急转弯、微观交易流动性超预期三维共振的结果。短期抱团难瓦解，但伴随流动性拐点的出现，泡沫将消散。

国泰君安策略团队表示，目前市场龙头行情已脱离预期环节走向交易维度，且行情在“广度”与“深度”均有表现，从好赛道龙头转向普通赛道龙头。不过，该团队认为，短期继续享受泡沫的可能性较大，春节前出现拐点的概率极低。但只要是泡沫，终将会消散。

机构抱团会否瓦解，“抱团”股是真摔还是假摔?

国盛证券表示，近日前期抱团的个股明显有松动迹象，机构调仓换股或更关注估值及大科技的超跌后的机会。操作上，虽市场严重分化，但指数下跌空间有限，重个股轻指数的结构性机会或贯穿春节前这段时期。关注低估值板块修复和科技板块反弹机会，重点还是龙头企业。

中金公司分析师邓志波表示，不必过分担忧“抱团”解散影响。当前主动公募持股尚未完全脱离基本面，机构持股向少部分个股集中或是长期趋势。(记者 林晓丽)

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